В 2027 году приватизация части государственных банков может выйти на практический этап. Для инвесторов ключевым станет не только текущая прибыль, но и качество активов, уровень проблемной задолженности, прозрачность отчетности и корпоративное управление.
Государство планирует уменьшать свою долю в банковском секторе и привлекать в капитал финучреждений стратегических инвесторов. Среди банков, для которых предусмотрен такой сценарий, называется UGB (Укргазбанк).
На этом фоне важен вопрос не только возможной оценки банка, но и того, по каким параметрам его будут анализировать перед входом в капитал. Доходность остается лишь одним из критериев. В рамках комплексной проверки потенциальные инвесторы изучают качество кредитного портфеля, объем неработающих кредитов и активов, достаточность резервов, а также юридические и регуляторные риски.
Отдельное внимание уделяется корпоративному управлению, комплаенсу, риск-менеджменту и прозрачности финансовой отчетности. Существенным фактором считается и состояние проблемных активов, а также то, насколько эффективно банк с ними работает.
Для инвестора важно не просто увидеть объем NPL в балансе, а понять, способен ли банк его сокращать. Для этого используются разные механизмы: реструктуризация, судебное и внесудебное взыскание, реализация залогового имущества, продажа прав требования и открытые торги, предусмотренные законодательством.
В UGB сообщают, что с 2023 года по первое полугодие 2026 года было урегулировано неработающих активов на 8,4 млрд грн, что составляет 67% от их объема на начало 2023 года. Одним из заметных кейсов 2026 года стало урегулирование проблемной задолженности ООО «ЕВРОЭНЕРГОТРЕЙД». В мае банк обеспечил возврат более 1,14 млрд грн задолженности компании, применив, в частности, механизм суброгации.
Этот пример показывает, как работа с отдельным проблемным заемщиком влияет на те показатели, которые позже оценивает потенциальный инвестор: возврат средств, сокращение проблемных активов и уменьшение рисков в балансе.
В пресс-службе банка отмечают, что для стратегического инвестора значим не только финансовый результат на конкретную дату. Он смотрит на качество активов, прозрачность баланса, юридические риски, корпоративное управление и способность банка эффективно работать с проблемной задолженностью. Именно поэтому очистка баланса и работа с историческими проблемными активами остаются важной частью подготовки к приватизации.
При этом речь идет не только о списании или продаже кредитов. Часть задолженности может быть реструктурирована и возвращена в обслуживание, по другим активам банк может взыскать обеспечение или продать право требования. Для оценки важен итоговый экономический эффект и снижение рисков для банка.
Еще один блок проверки будущего инвестора будет связан с корпоративным управлением. Для государственного банка важны работа наблюдательного совета, разделение функций акционера и менеджмента, независимость риск-менеджмента и комплаенса, а также качество внутренних процедур.
Фактически потенциальный покупатель будет оценивать не только нынешнюю прибыльность банка, но и то, насколько предсказуемой окажется его работа после смены структуры собственности. Поэтому для банков, которые могут быть вовлечены в приватизационные процессы, следующий год станет временем не только поиска инвесторов, но и подготовки самих активов к сделкам.
В случае с UGB такая работа уже ведется, и ее результаты могут повлиять на интерес стратегических инвесторов и будущую оценку банка.
