Кассовый разрыв не всегда означает, что бизнес работает в минус. Часто компания остается прибыльной на бумаге, но сталкивается с дефицитом денег из-за сроков поступлений и платежей. Разбираемся, почему это происходит и как снизить риски.
По данным отчета Relay Cash Flow Compass 2025, с неожиданными кассовыми проблемами в течение года столкнулись 88% малых предприятий. При этом большинство из них были прибыльными по отчетности.
В этом и заключается главный парадокс: кассовый разрыв не равен убыточности. Деньги у компании могут быть, но они приходят не тогда, когда нужно оплачивать зарплаты, налоги, поставки и другие обязательства.
Прибыль и денежный поток — не одно и то же
Оценивать состояние бизнеса только по отчету о финансовых результатах опасно. Такой документ показывает прибыль по принципу начисления, а отчет о движении денежных средств отражает реальные поступления и выплаты.
На практике компания может завершить квартал с положительным результатом, но из-за отсрочек платежей от клиентов значительная часть оборотного капитала окажется замороженной. Тогда для текущей работы приходится использовать овердрафт или другие источники краткосрочного финансирования.
Почему возникает кассовый разрыв
Чаще всего к нехватке ликвидности приводят три причины:
- Дебиторская задолженность. Товар уже отгружен, а деньги придут только через 30–60 дней. Доход зафиксирован, но средства фактически остаются у покупателей.
- Складские запасы. Избыточные закупки сырья или товаров превращают деньги в товар на складе, а не на расчетном счете.
- Сезонность и незапланированные расходы. Покупка оборудования, срочный ремонт, аварийная поломка или ИТ-сбой могут временно вывести бюджет из равновесия.
Особенно заметно это в производстве и дистрибуции: например, при месячном обороте 2 млн грн и отсрочке платежа на 45 дней может быть заморожено около 3 млн грн оборотного капитала. Формально бизнес прибыльный, но платить нужно уже сейчас.
Что делать, если разрыв уже произошел
Главное правило — действовать быстро и без хаоса. В первую очередь нужно расставить приоритеты по платежам. Сначала закрывают налоги, затем зарплаты, после этого — критически важных поставщиков и расходы, без которых компания не сможет работать.
С менее важными контрагентами стоит обсудить перенос сроков оплаты. Параллельно имеет смысл активнее работать с дебиторами и по возможности добиваться более ранних поступлений.
Если собственных средств не хватает, можно рассмотреть краткосрочное финансирование: овердрафт, факторинг или кредитную линию. Но использовать такие инструменты стоит только тогда, когда есть понятный план возврата.
Как снизить риск в будущем
Чтобы кассовые разрывы не повторялись, бизнесу стоит придерживаться базовой финансовой дисциплины:
- вести платежный календарь минимум на 2–4 недели вперед;
- держать резерв ликвидности на 1–2 месяца постоянных расходов;
- не смешивать деньги владельца и компании;
- принимать решения о дивидендах только после оценки будущего денежного потока.
По данным Relay Cash Flow Compass 2025, у 54% малых предприятий резервов хватает меньше чем на месяц. Это еще раз показывает, что даже прибыльный бизнес может столкнуться с дефицитом денег, если не следить за движением средств.
